Latham & Watkins nell’aumento di capitale da €4,25 miliardi di Public Power Corporation
Latham & Watkins ha assistito il pool di banche nell’ambito dell’aumento di capitale senza diritto di opzione di Public Power Corporation S.A.— la principale utility elettrica del Sud-Est Europa e player infrastrutturale critico, operante principalmente in Grecia e Romania — realizzato tramite un collocamento azionario di 228.126.677 nuove azioni ordinarie.
La transazione rappresenta una delle più significative operazioni di equity capital markets nel settore utilities in Europa e un momento fondamentale per PPC, consentendo alla società di proseguire l’implementazione del proprio piano strategico e di finanziare parte del proprio piano di investimenti.
Il prezzo di offerta è stato fissato a €18,63 per azione, per un controvalore complessivo di circa €4,25 miliardi. L’operazione è stata realizzata tramite (i) un’offerta pubblica in Grecia e (ii) un collocamento istituzionale internazionale rivolto, negli Stati Uniti, ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A dello U.S. Securities Act e, al di fuori degli Stati Uniti, in conformità alla Regulation S, nonché a investitori qualificati nello Spazio Economico Europeo e nel Regno Unito.
Contestualmente, PPC ha altresì completato la vendita di 13.419.217 azioni proprie ad un prezzo pari al prezzo delle azioni di nuova emissione per un controvalore complessivo di circa €250 milioni. La vendita è stata eseguita mediante un collocamento privato al di fuori di Euronext Athens, al fine di soddisfare l’eccesso di domanda espresso dal mercato nel processo di book-building.
Il team di Latham è stato guidato dai partner Jeff Lawlis e Ryan Benedict, con la Capital Markets lawyer Irene Pistotnik e gli associate Edoardo Picchi e Giulio Maccarrone per i profili US Capital Markets. Lo studio ha anche prestato assistenza per i profili fiscali di diritto statunitense con un team composto dal partner Rene de Vera e l’associate Jay Khurana; per i profili corporate di diritto inglese con il counsel Koushik Prasad, e per i profili fiscali di diritto inglese con il partner Karl Mah e i counsel James Leslie e Lina Le Roux.
Citigroup Global Markets Europe AG, Goldman Sachs Bank Europe SE e J.P. Morgan hanno agito in qualità di joint global coordinators e joint bookrunners; BofA Securities, Deutsche Bank, Morgan Stanley e UBS Investment Bank hanno agito in qualità di senior joint bookrunners; Barclays, BNP Paribas, Jefferies, Mediobanca, Société Générale e UniCredit hanno agito in qualità di joint bookrunners; e National Bank of Greece, Alpha Bank, Eurobank, Piraeus Bank, Euroxx Securities, AXIA, Optima bank, CrediaBank, Pantelakis Securities e Ambrosia Capital hanno agito in qualità di co-managers.