Latham & Watkins nel nuovo Sustainability-Linked HY Bond di Public Power Corporation da EUR 500 milioni

Public Power Corporation S.A. (PPC), la principale società greca nel settore dell’energia elettrica, a controllo statale e quotata alla Borsa di Atene dal 2001, ha concluso con successo un’altra emissione di obbligazioni senior sostenibili per un valore complessivo di €500 milioni, con un rendimento del 3,375% (rispetto al rendimento del 3,875% dei bond emessi negli scorsi mesi di marzo e aprile) e scadenza nel 2028. L'operazione fa seguito all’emissione da €650 milioni di marzo 2021 e alla successiva emissione “tap” da €125 milioni di aprile 2021, entrambe seguite dal team di Latham & Watkins. 

L'offerta è legata all'obiettivo di PPC di ridurre del 57% le emissioni di CO2 derivanti dal consumo di carburante delle centrali termiche entro il 31 dicembre 2023, rispetto ai parametri del 31 dicembre 2019.

Il pool di Initial Purchasers è stato guidato da HSBC (in qualità di Joint Global Coordinator, Joint Physical Bookrunner e Sustainabiliy-Linked Bond Structuring Advisor), Goldman Sachs (in qualità di Joint Global Coordinator e Joint Physical Bookrunner) e Citigroup (in qualità di Joint Global Coordinator e Joint Bookrunner), cui si sono aggiunte le seguenti altre banche internazionali e greche: Credit Suisse, J.P. Morgan, Alpha Bank, Ambrosia Capital, AXIA Ventures Group, Eurobank, National Bank of Greece e Piraeus Bank. 

L'offerta ha suscitato notevole interesse da parte di investitori internazionali e locali, inclusa la Banca Europea per la Ricostruzione e lo Sviluppo (EBRD), che ha sostenuto l'emissione con una partecipazione di €25,5 milioni.

Latham & Watkins ha assistito gli Initial Purchasers in merito ai profili di diritto statunitense dell’operazione con un team guidato dal partner Jeff Lawlis e composto dagli associate Giorgio Thomson Ignazzi e Pierfrancesco S. Benedetti.